> Los indicadores regulatorios de la compañía están encuadrados;
> El Reasegurador registró pérdida neta de R$ 298,7 millones en el tercer trimestre de este año (3T22);
> El resultado sigue impactado negativamente por la siniestralidad de la línea Rural, que afectó fuertemente al mercado, pero la pérdida es 20% menor que el trimestre anterior (2T22);
> Siniestralidad normalizada de los efectos climáticos y retirado el efecto del LPT del 3T22 (91,3%) ha caído 28 p.p. en relación con el 3T21 (119,3%);
> En los primeros nueve meses del año (9M22), las primas emitidas por la compañía en Brasil crecieron 1,3 % y responden por el 67,7% del portafolio, en línea con la estrategia definida por IRB.
> Mejora continua en el indicador de gastos administrativos acumulados del año (9M22).
IRB Brasil RE dio a conocer, este jueves (10/11), los resultados referentes al tercer trimestre de 2022 (3T22). Los efectos climáticos que provocaron la quiebra de cosechas importantes en Brasil y resultaron en siniestros masivos para aseguradoras y reaseguradoras siguen impactando negativamente los números de la compañía, que constató pérdidas netas de R$ 298,7 millones en el 3T22, ante pérdidas netas de R$ 155,7 millones en el 3T21. El resultado representa una reducción del 20% de la pérdida con relación al trimestre anterior (2T22), período también fuertemente impactado por esos eventos climáticos atípicos que afectaron al agronegocio. Normalizado, es decir, excluyendo los efectos extraordinarios del Rural, el resultado del 3T22 sería negativo en R$ 123,3 millones.
«El mercado global de reaseguradores se enfrentó a un tercer trimestre desafiante. Los eventos climáticos, además del alza inflacionaria, guerra y las consecuencias de la pandemia, impactan el sector dentro y fuera de Brasil. Una vez más en el mercado doméstico, la seca histórica afectó nuestro resultado. Ese efecto relevante elevó la siniestralidad a niveles superiores a los proyectados por la compañía, que ya esperaba cosechar de manera más significativa en ese trimestre los resultados de la estrategia de re-underwriting. Creemos que el momento de inflexión de resultados se ha desplazado en el tiempo, pero que todas las acciones fueron tomadas correctamente para que la compañía opere con rentabilidad en el mediano plazo, ejecutando de forma disciplinada nuestra estrategia», evalúa Raphael de Carvalho, CEO de IRB Brasil RE.
En los nueve primeros meses de 2022 (9M22), IRB acumula pérdidas netas de R$ 591,6 millones, ante pérdidas de R$ 311,8 millones en los 9M21.
Primas emitidas
En el 3T22, el volumen total de premios emitidos presentó reducción del 7,5% respecto al 3T21, alcanzando R$ 2.412,4 millones, comparados a R$ 2.607,7 millones en el mismo período del año anterior. Las primas emitidas en Brasil sumaron R$ 1.738,9 millones en el 3T22, con caída del 3% frente al mismo período de 2021. Esto ocurrió, principalmente, por la disminución de negocios en Rural, con la no renovación de contratos desalineados con las condiciones de hard market vigentes y con el apetito a riesgos de la compañía. Ya las primas emitidas en el exterior totalizaron R$ 673,5 millones en el 3T22, con caída del 17,3% con relación al 3T21.
También, en línea con la estrategia de la compañía, en el acumulado del año, las primas emitidas en Brasil totalizaron R$ 4.133,2 millones, lo que representó un alza de 1,3% en relación con el mismo período de 2021, reflejando el mayor volumen de primas emitidas en los segmentos Vida (+15,3%) y Property (+6,1 %). Las primas emitidas en el exterior en los 9M22 fueron de R$ 1.969,1 millones, caída de 24,8% en relación con los 9M21.
«En 3T22, renovamos el 85% de los contratos que queríamos mantener. Este porcentaje de renovación es el más alto de los últimos trimestres. Así como avanzamos en la mayor dilución por negocio, reduciendo la exposición a cada riesgo. Ese movimiento está en línea con la estrategia de la compañía, que se enfoca en el protagonismo en Brasil, con negocios locales respondiendo por aproximadamente dos tercios del portafolio. La participación de Brasil en el portafolio creció y en los 9M22, llegó a 68%. La ejecución de la estrategia proporcionará una mejora gradual en el resultado de suscripción», explica Daniel Veiga, vicepresidente de Daños, Responsabilidades y Riesgos Especiales.
Siniestralidad
El siniestro retenido total en el 3T22 fue de R$ 1.387,1 millones, una reducción de R$ 605,2 millones (o 30,4%) en relación con el 3T21. En comparación con el 2T22, observamos reducción nominal de R$ 276,6 millones, una caída del 16,6%. El índice de siniestralidad total en el 3T22 fue de 116,8%, presentando una reducción de 2,4 p.p. frente al mismo trimestre del año anterior, de 119,3%, y 7,4 p.p. en relación con el 2T22, de 124,2%. Excluido el efecto de la operación de LPT (Loss Portfolio Transfer) de R$ 328,3 millones en la línea de Aviación Internacional y los impactos climáticos en la línea Rural Doméstico, el índice de siniestralidad normalizado fue de 91,3%.
En el acumulado del año, el siniestro retenido total fue de R$ 3.983,8 millones, una disminución de R$ 715,9 millones, o 15,2%, en relación con los 9M21 (R$ 4.699,8 millones). El índice de siniestralidad total en ese período, del 108,3%, presentó un incremento de 11,5 p.p. comparándolo con el mismo período del año anterior, del 96,8%. Excluyendo la operación de LPT y los impactos de los eventos climáticos atípicos, el índice de siniestralidad de los 9M22 normalizado fue del 84,8%.
«El índice de siniestralidad todavía se refleja en los eventos climáticos atípicos, que afectaron al segmento rural doméstico en R$ 900,6 millones en los 9M22, y los impactos de la pandemia de Covid-19 en Vida. Incluso con la refrigeración de las muertes en 2022, registramos R$ 179,2 millones de siniestros retenidos derivados de este evento, especialmente en negocios de Vida, en los 9M22. La tendencia es que el impacto sea cada vez menor en los siniestros de la compañía», comenta Wilson Toneto, vicepresidente Técnico y de Operaciones de IRB Brasil RE.
Resultado financiero y patrimonial
En el 3T22, el resultado financiero y patrimonial fue positivo en R$ 173 millones, presentando reducción del 32,6% con relación al mismo período de 2021. La disminución deriva de los ingresos financieros extraordinarios ocurridos en septiembre de 2021 de R$ 167,2 millones de actualización monetaria de la recuperación de impuestos. Ignorando este evento, el resultado financiero y patrimonial presentó una evolución de 93,2%.
Los gastos generales y administrativos en el 3T22 totalizaron R$ 87,6 millones, una disminución de 3,0% con relación al 3T21. Por lo tanto, retirado el efecto del LPT que reduce la prima ganada, tenemos un índice de gastos administrativos del 6,1%. El índice de gasto administrativo bruto de LPT fue de 7,4% en el 3T22.
«Aún en el 3T22 hubo evento no recurrente de venta de la sede de IRB, en Río de Janeiro, por R$ 85,3 millones, que se registró como resultado patrimonial, además de la entrada de los recursos de la capitalización, que impactaron el resultado financiero de septiembre. En los 9M22, el resultado financiero y patrimonial fue positivo en R$ 537,1 millones, comparándolo con los R$ 449,6 millones en los 9M21. Cabe destacar que el total de los recursos provenientes de la venta de participación en shopping, en Río de Janeiro, se contabilizarán hasta diciembre», informa Willy Otto Jordan Neto, vicepresidente Financiero y de Relaciones con Inversores de IRB Brasil RE.
Indicadores regulatorios
IRB Brasil RE debe observar dos indicadores regulatorios importantes. En el 3T22, la compañía retomó la suficiencia en ambos. El 30 de septiembre de 2022, la suficiencia del patrimonio neto ajustado en relación con el capital mínimo requerido fue de R$ 153,6 millones. Así, el patrimonio neto ajustado correspondía al 109% del capital mínimo requerido en la fecha. También el 30 de septiembre de 2022, IRB presentó suficiencia en el marco de la cobertura de provisiones técnicas y liquidez regulatoria de R$ 325,9 millones, en comparación con el saldo positivo de R$ 235,5 millones al 31 de diciembre de 2021.
«Como se ha explicado anteriormente, en el 2T22 presentamos insuficiencia en la cobertura del capital mínimo requerido y en la cobertura de las provisiones técnicas. Conforme a lo previsto en el marco regulatorio, elaboramos un plan de regularización de suficiencia de cobertura (PRC), cuyas acciones previstas, en su mayoría, también generaron efectos positivos en la cobertura del capital mínimo requerido. Cerramos ese trimestre con suficiencia en los indicares regulatorios», afirma Carlos André Guerra Barreiros, vicepresidente de Riesgos, Conformidad y Jurídico de IRB Brasil RE. El análisis de Desempeño completo está disponible en el sitio web de Relaciones con Inversores de la compañía (www.ri.irbre.com).
